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Fundos de índice enfrentam-se


Se você está equilibrando VTI e VOO, provavelmente está pensando em colocar dinheiro em um fundo de índice. Geralmente será uma boa decisão. Os fundos de índice permitem diversificar seu portfólio mesmo que você não tenha muito para investir, e mesmo os profissionais de investimento muitas vezes não conseguem escolher ações que superem o desempenho do índice.

Mas qual desses fundos você deve escolher? Vamos começar com o básico.

VTI vs VOO: em números

VTI vs VOO - em númerosVTI vs VOO - em números
VTI VOO
Nome completo ETF Vanguard Whole do Mercado de Ações ETF Vanguarda S&P 500
Índice rastreado Índice de Mercado Whole CRSP dos EUA Índice S&P 500
Activos sob gestão* US$ 318,6 bilhões US$ 339,7 bilhões
Número de participações 3839 507
Taxa de despesas 0,03% 0,03%
Rendimento de dividendos* 1,54% 1,56%
Emissor Vanguarda Vanguarda

* Em setembro de 2023

Desempenho de cinco anos

VOO - Gráfico de desempenho de cinco anos da VTIVOO - Gráfico de desempenho de cinco anos da VTI

Fonte: Barchat

VTI vs VOO: Qual é a diferença?

A diferença mais importante entre VTI e VOO é que cada fundo acompanha um índice diferente:

  • VTI rastreia o Índice de mercado whole CRSP dos EUA. O índice CRSP US Whole Market é um índice de quase 4.000 empresas sediadas nos EUA, de mega a micro capitalização. Isto torna o índice uma boa representação de todo o mercado de ações dos EUA, não apenas das maiores empresas.
  • VOO acompanha o S&P 500. O S&P 500 é um índice das 500 maiores empresas dos EUA.

Esses índices e os ETFs que os acompanham são ponderados pelo valor de mercado. Isso significa que eles dão às empresas maiores um peso maior.

📈 Saber mais: Descubra os fundamentos da construção de riqueza com nosso passo a passo guia de investimento para iniciantes.

VTI vs VOO: exposição do setor

VTI e VOO usam termos ligeiramente diferentes para detalhar sua exposição setorial.

Divisão do Setor VTI

Setor Peso
Tecnologia da Informação 30,20%
Discricionário do Consumidor 14,40%
Industriais 13,00%
Assistência médica 12,60%
Finanças 10,30%
Bens de consumo 5,10%
Energia 4,60%
Imobiliária 2,90%
Serviços de utilidade pública 2,70%
Telecomunicação 2,20%
Materiais básicos 2,00%

Divisão do setor VOO

Setor Peso
Tecnologia 28,20%
Assistência médica 13,20%
Finanças 12,40%
Discricionário do Consumidor 10,60%
Serviços de comunicação 8,80%
Industriais 8,40%
Bens de consumo 6,60%
Energia 4,40%
Imobiliária 2,50%
Materiais básicos 2,50%
Serviços de utilidade pública 2,40%

Uma coisa que se destaca imediatamente nessas análises é que tanto o VTI quanto o VOO são fortemente voltados para a TI (tecnologia & comunicação) especialmente VOO, refletindo a atual grande capitalização de mercado destes setores no mercado de ações dos EUA.

  • VTI rastreia um número maior de empresas de uma ampla variedade de tamanhos corporativos. Tem um peso mais forte nos sectores de consumo e industrial, que contêm mais empresas de média e pequena dimensão. O maior número de participações e a maior variação nos perfis das empresas tornam-na mais diversificada.
  • VOO acompanha um número menor de empresas com uma concentração um pouco maior em tecnologia. Dá uma parte mais alta para assistência médica e o setor financeiro, que tende a ser dominado por grandes empresas (por vezes referidas como grandes bancos e grandes farmacêuticas).

Nenhuma destas opções é fundamentalmente melhor ou pior. Eles proporcionam exposição a setores do mercado ligeiramente diferentes, o que pode levar a características de desempenho diferentes.

VTI vs VOO: as semelhanças

VTI e VOO têm muito em comum. Ambos são ETFs extremamente grandes. Ambos os fundos são geridos por Vanguardaque tem reputação de fornecer fundos de baixo custo.

Se você está procurando fundos grandes e altamente líquidos com gestão confiável, esses dois ETFs passarão pela sua tela.

Existem também semelhanças menos óbvias, explicando os gráficos de desempenho muito semelhantes resultantes de três factos básicos.

  • Enquanto índices ponderados pela capitalização de mercado, ambos dão um espaço predominante às mega-capitalizações que valem biliões de dólares, a maioria delas empresas tecnológicas.
  • Grande parte do desempenho do CRSP US Whole Market Index é impulsionado pelas maiores participações, que fazem parte do S&P 500.
  • O valor do mercado de ações das ações de média e pequena capitalização tende a se mover em uníssono com as ações de maior capitalização.

O que isso significa na prática? Vejamos as dez maiores participações de VTI e VOO.

Principais participações: VTI vs VOO

As participações superiores de ambos os índices são idênticas para as primeiras nove maiores participações, apenas numa ordem ligeiramente diferente. Inclui:

  • Apple Inc.
  • Microsoft Corp.
  • Amazon.com Inc.
  • NVIDIA Corp.
  • Classe A da Alphabet Inc.
  • Classe C da Alphabet Inc.
  • Tesla
  • Fb Inc. Classe A
  • Classe B da Berkshire Hathaway Inc.

Portanto, a única diferença entre as 10 principais participações é que a VTI contém ações de seguros e de saúde do UnitedHealth Group, enquanto a VOO contém óleo & gás ExxonMobil Corp.

O mesmo pode ser verdade mesmo se olharmos para as próximas 10 participações de cada fundo. A lista é idêntica para o 9º deles, com uma ordem muito semelhante:

  • Exxon Mobil Corp ou UnitedHealth Group
  • Eli Lilly & Co.
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Visa Inc. Classe A
  • Johnson & Johnson
  • Broadcom Inc.
  • Procter & Gamble Co.
  • MasterCard Inc Classe A
  • HomeDepot

A diferença está nas 20ª maiores participações: a farmacêutica Merck & Co Inc. para VTI e energia empresa Chevron Corp. para VOO.

A única diferença actual é que as participações superiores do VTI são ligeiramente inferiores a todo o ETF, abrindo espaço para as participações mais pequenas das empresas mais pequenas.

Qual é melhor para você?

Tanto o VTI quanto o VOO são boas escolhas para um investidor que procura um fundo de índice diversificado de qualidade. Ambos estão entre os maiores e mais proeminentes ETFs do país, ambos são altamente líquidos e têm históricos muito semelhantes. Eles também têm a mesma taxa baixa de 0,03%.

A sua escolha será baseada no que você procura em um investimento.

  • VTI está dando alguma exposição a empresas com menor capitalização de mercado. Isto dá um perfil ligeiramente diferente quando se olha para a base setorial, dando mais importância aos setores industrial e de consumo.
  • VOO é um fundo mais agressivo e menos diversificado, focado em grandes empresas de tecnologia. Isto dá-lhe maior potencial para ganhos em períodos de alta do mercado, mas também abre a possibilidade de perdas significativas num período de alta. mercado baixista.

A forma como você vê os mercados faz a diferença: se você acha que os mercados continuarão favorecendo as grandes capitalizações, então você preferirá um índice focado exclusivamente nelas. Se você acredita que as empresas menores podem ter desempenho superior, você preferirá um índice capaz de se reequilibrar em direção a elas e aumentar seu peso no índice enquanto sua capitalização de mercado cresce.

Se você está avaliando VTI versus VOO e está tendo problemas para se decidir, considere alocar uma parte de seu portfólio para cada fundo. Manter vários ETFs em seu portfólio pode proporcionar o melhor dos dois mundos.

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