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Nova york
CNN
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Investidores de todo o mundo vêm tentando ajustar seus portfólios para enfrentar grandes aumentos das taxas de juros do Federal Reserve, Banco Central Europeu, Banco da Inglaterra e outros bancos centrais este ano. Mas Warren Buffett não tem motivos para se preocupar.
Parece que o Oráculo de Omaha terá a última risada este ano. Ações da Berkshire Hathaway de Buffett
(BRKB) subiram cerca de 5,5% em 2022. O S&P 500 caiu mais de 15%.
Buffett foi ajudado pelo fato de a Berkshire ter um grande aposta na petrolífera Chevron
(CVX), que é a melhor ação do Dow neste ano, com um ganho de quase 50%. A Berkshire também possui uma grande fatia da Occidental Petroleum
(OXI)que mais que dobrou…tornando-se o maior vencedor do S&P 500.
Estoques de petróleo dispararam graças ao aumento dos preços do petróleo.
A afinidade de Buffett por ações de consumo enfadonhas também o serviu bem em 2022. A Berkshire tem grandes participações na Coca-Cola.
(KO) e Kraft Heinz
(KHC)que subiram cerca de 10% este ano.
A Berkshire Hathaway, um enorme conglomerado que possui empresas que vão desde a Geico e a ferrovia Burlington Northern Santa Fe até marcas de consumo como Dairy Queen, Fruit of the Loom e Duracell, também se manteve relativamente bem durante um ano tumultuado para a economia e os mercados.
A empresa postou uma perda líquida até os três primeiros trimestres de 2022 devido à queda no valor de outros grandes investimentos, como a Apple
(AAPL)Banco da América
(BAC) e outras ações financeiras, mas as unidades de negócios reais da Berkshire Hathaway estão indo muito bem.
O lucro operacional da Berkshire Hathaway – a medida que tanto Buffett quanto analistas de Wall Avenue preferem usar como medida da saúde da empresa – aumentou quase 20%, para US$ 24,1 bilhões, durante os primeiros nove meses do ano.
Buffett e Berkshire podem fazer isso novamente em 2023? Mais desafios estão por vir, com a queda dos preços do petróleo e o pico da inflação. Isso poderia prejudicar os enormes negócios de energia e serviços públicos da própria Berkshire. Taxas de juros mais altas também podem continuar prejudicando os investimentos bancários da Berkshire.
Os investidores também esperam que os assessores de Buffett sejam mais públicos sobre como planejam administrar a empresa em um eventual mundo pós-Buffett. Buffett completa 93 anos em agosto próximo, enquanto o vice-presidente da Berkshire e confidente de longa knowledge de Buffett, Charlie Munger, comemorará seu 99º aniversário no dia de Ano Novo.
Portanto, é justo imaginar quanto tempo mais o present de Warren e Charlie continuará. Felizmente para os investidores da Berkshire, uma Plano de sucessão está no lugar. Vice presidente Greg Abel acabará se tornando CEO da Berkshire enquanto os gurus de investimento de Buffett, Ted Weschler e Todd Combs, administrarão o portfólio.
A Berkshire tem aproveitado a turbulência do mercado deste ano para fechar algumas pechinchas. Semicondutor de Taiwan
(TSM) é o exemplo mais recente. A Berkshire também continuou a recomprar suas próprias ações. Mas muitos executivos corporativos não parecem tão ansiosos para comprar a queda deste ano.
De acordo com a pesquisa da VerityData, apenas cerca de 5.000 membros de equipes de gerenciamento compraram ações de suas próprias empresas até agora este ano. Isso está abaixo dos cerca de 6.500 insiders durante o mercado de baixa da Covid em 2020.
Também está bem abaixo do número de insiders que compraram ações de suas empresas durante a Grande Recessão em 2008 e 2009, o desastre do teto da dívida de 2011 que levou ao rebaixamento do crédito dos EUA e ao nervosismo do mercado pré-eleitoral em 2016.
Isso pode ser um mau sinal. Se os CEOs e outros líderes de alto escalão não estão tão confiantes sobre uma recuperação do mercado, você deveria estar?
A falta de informações privilegiadas é ainda mais reveladora quando você considera que os principais CEOs como o JPMorgan Chase
(JPM) Jamie Dimon e David Solomon da Goldman Sachs
(GS) também fizeram comentários cautelosos sobre a economia ultimamente.
Mas Ben Silverman, diretor de pesquisa da VerityData, alerta os investidores para não ficarem muito preocupados. Isso porque os insiders também não estão vendendo muito estoque.
“Parece haver uma relutância por parte dos insiders em chamar o fundo do mercado”, disse Silverman. “Mas os insiders também não estão vendendo ou transformando remuneração baseada em ações em dinheiro. Muitos insiders fazem isso regularmente. Eles parecem dispostos a esperar, mas não a colocar mais pele no jogo”.
Portanto, pode ser que os CEOs e outros membros corporativos estejam optando por ser cautelosos. Eles realmente não têm certeza de onde o mercado e a economia estão indo, assim como o resto de nós.
A turbulência do mercado de ações de 2022 é como uma chuva passageira em comparação com a tempestade furiosa que está acontecendo nos círculos criptográficos.
Embora os preços do bitcoin se recuperaram um pouco depois de um novembro sombrio, ainda há preocupações sobre a saúde de outros gigantes criptográficos, como Coinbaseno despertar do colapso do FTX e a prisão de seu fundador Sam Bankman-Fried.
Como relata minha colega Michelle Toh, agora há preocupações sobre grandes saques da rival FTX Binanceque em determinado momento considerou comprar/resgatar FTX antes da mudando de idéia.
Matt Egan, da CNN, também observa que há uma crescente apoio bipartidário em Washington para mudanças regulatórias abrangentes na indústria de criptomoedas. A senadora democrata Elizabeth Warren apresentou um projeto de lei com o senador republicano Roger Marshall que reprimiria a lavagem de dinheiro no mundo das criptomoedas.