Bem-vindo ao estudo do índice Compass US do mercado e do setor ETF, semana #466. Como sempre, ele destaca as alterações técnicas dos 30 índices e ETFs setoriais dos EUA que acompanho semanalmente e normalmente publico a cada três semanas. Os assinantes pagos receberão o estudo completo do Market's Compass US Index e Sector ETF desta semana enviado para seu e-mail cadastrado. Assinantes gratuitos ocasionalmente receberão um trecho da versão completa. Publicações anteriores podem ser acessadas por assinantes pagos por meio do Compass Substack Weblog do The Market.
No espírito do Natal, o Weblog desta semana será enviado para assinantes gratuitos e pagos. Não publicarei os Estudos ETF ou Crypto Candy Sixteen Research nas próximas duas semanas, pois aproveito o feriado de Natal e a celebração do Ano Novo com a família e amigos. O próximo estudo do Market's Compass ETF será publicado na segunda-feira, 8 de janeiro.
A planilha Excel abaixo indica a mudança semanal no Rating Técnico objetivo (“TR”) de cada ETF particular person. A classificação técnica ou sistema de pontuação é uma abordagem inteiramente quantitativa que utiliza múltiplas considerações técnicas que incluem, mas não estão limitadas a tendência, impulso, medidas de acumulação/distribuição e força relativa. Se a condição técnica de um ETF particular person melhorar, o TR da Classificação Técnica sobe e, inversamente, se a condição técnica continuar a deteriorar-se, o TR cai. O TR de cada ETF particular person varia de 0 a 50. A principal conclusão desta planilha deve ser a tendência dos TRs individuais, seja a melhoria contínua ou a deterioração, bem como uma mudança de direção. Secundariamente, uma classificação muito baixa pode sinalizar uma condição de sobrevenda e, inversamente, um número muito alto continuado pode ser visto como uma condição de sobrecompra, mas com o devido aviso, as condições de sobrevenda podem continuar em ritmo acelerado e os títulos sobrecomprados que exibiram um impulso extraordinário podem facilmente tornar-se mais sobrecomprados. . Além disso, se um TR particular person “não consegue “sair do seu próprio caminho” enquanto o mercado mais amplo continua a recuperar, isso fala muito sobre uma fraca força relativa. Uma mudança sustentada de tendência precisa ocorrer no TR para que ele seja acionável.
Na semana que terminou em 8 de dezembro (penúltima semana), havia quinze ETFs na “zona verde” (TRs entre 35-50), doze ETFs estavam na “zona azul” (TRs de 15,5 a 34,5) e três estavam em a “zona vermelha” (TRs de 1 a 15). No closing da semana passada vinte e três ETF estavam na “zona verde”, seis ETFs na “zona azul” e apenas um permanecia na “zona vermelha”. Esse foi o ETF SPDR S&P Oil & Fuel Exploration and Manufacturing (XOP). A classificação complete do ETF ou “TER”, subiu + 14,99% para 1147, de 997,5.
Semana após semana, 29 ETFs obtiveram ganhos em seus TRs e um teve um TR que permaneceu inalterado. O ganho médio de TR na semana foi de +4,98. Os três principais ganhadores de TR foram o ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB), que subiu +12 para 35,5 de 23,5, seguido pelo VanEck Vectors Metal ETF (SLX), que subiu + 10,5 “alças” para 42 de 31,5 e o SPDR Power Choose Sector ETF do fundo (XLE) que subiu de 7,5 para 9,5 de 17. O ETF SPDR Know-how Choose Sector Fund (XLK) terminou a semana não apenas com a melhor classificação técnica dos 30 ETFs que acompanhamos neste estudo, mas também registrou um TR perfeito de 50.
Existem oito Fatores de Condição Técnica (“TCFs”) que determinam pontuações TR individuais (0-50). Cada um desses 8 faz perguntas técnicas objetivas (veja a planilha postada abaixo). Se uma questão técnica for positiva, um ponto adicional será adicionado ao TR particular person. Por outro lado, se a questão técnica for negativa, recebe “0”. Alguns TCFs têm mais peso do que outros, como o Fator de Tendência Semanal e o Fator de Momentum Semanal, na compilação de cada TR particular person de cada um dos 30 ETFs. Por isso, a planilha excel abaixo calcula a leitura semanal de cada Fator como um percentual do complete possível. Por exemplo, existem 7 considerações (ou perguntas) no Fator de Condição de Momentum Diário (“DMC”) dos 30 ETFs (ou 7 X 30) para um intervalo possível de 0-210 se todos os 30 ETFs tivessem cumprido os critérios do Fator DMC a leitura seria 210 ou 100%.
Uma conclusão técnica seria que se o DMC subisse para um extremo entre 85% e 100%, isso sugeriria uma condição de sobrecompra de curto prazo. Por outro lado, uma leitura na faixa de 0% a 15% sugeriria que uma condição de sobrevenda estava se desenvolvendo. Na semana passada foi registrada uma leitura de sobrecompra de 90,00% do Fator DMC, ou 189 de um complete possível de 210 pontos positivos.
Como ferramenta de confirmação, se todos os oito TCFs melhorarem semana após semana, mais dos 30 ETFs estão melhorando internamente numa base técnica, confirmando um movimento mais amplo do mercado em alta (pense em um cálculo de avanço/declínio). Por outro lado, se todos os oito TCFs caírem durante a semana, isso confirma um movimento de baixa no mercado mais amplo. Na semana passada, sete TCFs subiram e um permaneceu inalterado em relação à semana anterior, confirmando o movimento mais amplo do mercado em alta.
O indicador “TER” é um complete de todas as 30 classificações individuais de ETF e pode ser visto como um indicador adicional de confirmação/divergência, bem como um indicador de sobrecompra e sobrevenda. Como ferramenta de confirmação/divergência: Se o mercado mais amplo, medido pelo Índice S&P 500 (SPX), continuar a subir sem um movimento proporcional ou movimento superior no “TER”, a continuação da recuperação do Índice SPX torna-se cada vez mais ameaçada. Por outro lado, se o Índice SPX continuar a registar mínimos mais baixos e houver pouca mudança ou melhoria no “TER”, regista-se uma divergência positiva. Isto é, de certa forma, como uma linha A/D tradicional. Como um indicador de sobrecompra/sobrevenda: quanto mais próximo o “TER” chega do nível 1.500 (todos os 30 ETFs têm um “TR” de 50), “as coisas não podem melhorar muito tecnicamente” e um número crescente de ETFs individuais tornam-se “esticados”. ” maior an opportunity de um retrocesso no índice SPX. Por outro lado, quanto mais próximo de um mínimo extremo “as coisas não podem ficar muito piores tecnicamente” e um número crescente de ETFs são “lavados tecnicamente” uma alta sobrevendida ou o mínimo mensurável está próximo de estar no lugar. A média móvel exponencial de 13 semanas (linha vermelha) suaviza as leituras voláteis do “TR” e analiticamente é um melhor indicador de tendência.
No closing da semana passada, o Rating Técnico Whole, “TER”, subiu para o nível mais alto, 1.147, desde abril de 2021. Ao fazê-lo, o “TER” finalmente confirmou os novos máximos de fechamento de recuperação na sexta-feira (4.719,19), embora pode ser considerada uma faca de dois gumes, pois o “TER” está rapidamente se aproximando do nível de sobrecompra. A média móvel exponencial de 13 semanas, que subiu em novembro, está subindo em conjunto com o “TER”. A recuperação desde os mínimos de preços do closing de outubro foi impulsiva e espero que, antes que se desenvolva um retrocesso significativo, o Índice SPX desafie o dia 31 de dezembro de 2021, fechando em alta em 4.766,16.
A classificação técnica média semanal (“ATR”) é a classificação técnica média dos 30 índices dos EUA e ETFs setoriais que acompanhamos. Assim como o TER, é um indicador de confirmação/divergência ou de sobrecompra/sobrevenda.
Após duas semanas de tentativas fracassadas (embora tenha feito progresso na frente de preços), o índice de grande capitalização ultrapassou o Paralelo Superior (linha roxa sólida) do Forquilha Padrão (P1 a P3 roxo) no closing da semana passada. Depois que ficou claro que um importante swing baixo estava em vigor há oito semanas, adicionei um segundo Pitchfork. Neste caso, é uma variação do Schiff Pitchfork (verde P1 a P3), o Paralelo Superior desse Pitchfork (linha verde sólida) até agora limitou o rali. O oscilador médio de classificação técnica, “ATR”, atingiu um nível extremo de sobrecompra em 38,23. Não é incomum que o ATR eclipse o nível 41/42, mas atualmente está próximo desse nível extremo. Como disse anteriormente, a natureza impulsiva da recuperação, juntamente com a viragem do MACD para trás através da sua linha de sinal, sugere-me que os máximos de dezembro de 2021 serão desafiados, mas o oscilador de momentum ainda não confirmou os novos máximos de recuperação de preços.
Mais sobre a condição técnica de curto prazo em “Reflexões sobre a condição técnica de curto prazo do Índice SPX” mais tarde no Weblog, mas primeiro….
*Não inclui dividendos
Todos os 30 ETFs dos EUA que acompanhamos neste weblog avançaram em termos absolutos na semana passada. O ganho absoluto médio na semana foi de +4,37% contra um ganho de +2,49% no Índice SPX. Isso se somou ao ganho absoluto médio da semana anterior de +0,90%. Apenas quatro ETFs tiveram desempenho inferior ao ganho semanal dos índices de grande capitalização. Os dois melhores ganhadores absolutos foram o ETF iShares US Regional Banks Index Fund (IAT), com alta de + 8,27%, seguido por um ganho de 8,10% no ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE). Como será visto mais adiante no Weblog, apesar do melhor desempenho na semana passada, será necessária muito mais pesca de fundo para recuperar todo o terreno perdido ao longo do ano. Ambos os ETFs bancários ainda estão no closing da lista de desempenho acumulado no ano.
*De interesse para cambistas, merchants e técnicos
Após duas semanas de consolidação de preços, o SPX decolou novamente com o MACD retomando o terreno acima da sua linha de sinal em território positivo e com ele o oscilador de impulso confirmou os novos máximos de preços. A curva inicial da Fisher Rework não dá nenhum indício de que o rali tenha seguido seu curso. Uma pequena preocupação técnica é que meu oscilador diário de impulso/amplitude do ETF dos EUA ainda não confirmou as novas máximas de preço. O preço chave e o suporte do Kijun Plot (linha verde sólida) estão em 4.540.
*Não inclui dividendos
Para os leitores que não estão familiarizados com os termos técnicos ou ferramentas referidos nos comentários sobre a condição técnica do SPX podem aproveitar um breve tutorial intitulado Ferramentas de Análise Técnica ou os Documentos Pitchfork em Três Partes que são publicados no The Markets Compass native na rede Web…
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